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WORKSHOP

PRECIFICAÇÃO DE OPERAÇÕES ESTRUTURADAS

05 de Junho de 2014

Das 8h30 às 17h30

Rua Leopoldo Couto de Magalhães Júnior, 758 - 4º andar, São Paulo

Motivação

Com a expansão dos mercados de títulos estruturados, uma fatia crescente das carteiras de gestores e investidores passou a ser representada por estes títulos. Dada a ausência de um mercado secundário relevante para todos estes títulos, como estaria sendo realizada a precificação e marcação dos mesmos nestas carteiras?

As marcações destes títulos a valor contábil refletem um valor "justo" do ponto de vista da melhor gestão? Estas marcações refletem somente o desempenho passado ou incorporam estimativas de desempenho futuro das carteiras que compõem o lastro destes títulos? As informações disponíveis de desempenho das carteiras são tempestivas? Como se distribuem variações de valor de carteiras-lastro entre os títulos de classes diferentes que as representam?

Mais especificamente, em relação a investimentos em títulos do mercado brasileiro de securitização:

  • É "justa" a marcação de cotas de Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC) pelo seu Valor Patrimonial?
  • E a marcação de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) e de Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA) pelos seus respectivos Preços Unitários?
  • Como estariam marcados os mais de R$ 3,00 bilhões em CRI que atualmente se encontram nas carteiras de Fundos de Investimento Imobiliário?

Abordagem

Estas são questões que o Workshop – Precificação de Operações Estruturadas busca responder. Para se atingir um próximo patamar, mais elevado, na evolução do mercado brasileiro de finanças estruturadas, há que se avançar nos frontes de transparência e governança, com fortes implicações na prática da gestão destes títulos nas carteiras de investimento. O Workshop abordará o risco em investimento em títulos estruturados, discutindo sua segmentação entre seus componentes significativos, analisará o tipo de impacto de cada componente de risco no preço destes títulos e tratará de formas de modelagem de precificação mais efetivas do ponto de vista de gestão de risco para o estabelecimento de um preço "justo" para estes títulos. Ao longo do evento são utilizados estudos de casos de operações realizadas no mercado brasileiro.
 

Programa

O conteúdo do programa do Workshop é dividido em três partes:

1) Operações de Securitização - Aspectos conceituais fundamentais a serem considerados em um modelo de valuation:

  • Estrutura básica, inovações financeiras subjacentes, o reforço de crédito da subordinação, gatilhos, governança e transparência.

2) As categorias de riscos relacionados a investimentos em títulos de securitização:

  • Riscos de mercado, de crédito, estruturais, jurídicos, de desempenho operacional (performance) e de monitoramento.

3) Precificação:

  • Carteira-lastro:
    Carteiras de lastro pulverizado, qualidade da base de dados, inadimplência, garantias, pré-pagamento, curva de juros, tipo de crédito, tipo de devedor, modelos alternativos, a matriz transicional.
  • Títulos:
    A cascata de pagamentos, elementos estruturais, impacto da governança, a distribuição de valor entre diferentes classes. O valor contábil. Mercado primário e classificação de risco.

 

OBSERVAÇÃO: é recomendado que os participantes do Workshop tenham realizado anteriormente um dos seguintes eventos educacionais ministrados pela Uqbar: Academia Uqbar de Securitização, Academia Uqbar Imobiliária, Workshop – Certificados de Recebíveis Imobiliários, Workshop – Fundos de Investimento em Direitos Creditórios, Workshop – Títulos de Crédito.

 

OS FACILITADORES
Pedro Junqueira

Leonardo Augusto Andrade

 

 

VALOR

O valor da inscrição no workshop é de R$ 1.950,00.

Inclui almoço, coffee breaks, material didático e certificado

DESCONTOS
INSCRIÇÕES ANTECIPADAS*
Até o dia 09/05
10%
Até o dia 23/05
5%
FIDELIDADE
Ex-alunos das Academias Uqbar
10%
Ex-alunos dos Workshops Uqbar
5%
Assinantes do Orbis
Assinantes anuais do TLON
ESTUDANTES DE GRADUAÇÃO (com comprovante da universidade que efetuem o pagamento como pessoa física)
5%

Observação: Descontos cumulativos sujeito a um máximo de 15% sobre o valor cheio.

* Matrículas realizadas e pagas.

 

Inscreva-se

(21) 2529 2925 | info@uqbar.com.br

 

PATROCÍNIO:

A&P

 

APOIO:

 

acionista
ANFIDC
CEU - IICS

PARTICIPE TAMBÉM:

Academia Uqbar Imobiliária

 

 

PROMOÇÃO

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Veja depoimentos de ex-alunos e instituições que participaram dos cursos e workshops da Uqbar

 

Consulte o Dicionário de Finanças: Fundos de Investimento Imobiliário - FII -  Cédula de Crédito Imobiliário – CCI -   Certificado de Recebíveis Imobiliários – CRI - Emissor - Finanças estruturadas - Fundos de Investimento em Direitos Creditórios - Securitização

 

 
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