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WORKSHOP UQBAR

CERTIFICADOS DE RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS

04 de março de 2015 - Das 8h30 às 17h30
Rua Funchal, 418, 11° andar - São Paulo


VAGAS ESGOTADAS!

POR QUE PARTICIPAR DO WORKSHOP DE CERTIFICADOS DE RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS?

O modelo de financiamento imobiliário via operações de securitização é o modelo mais robusto e eficiente até hoje encontrado. O perfeito entendimento deste modelo pelos diversos tipos de participantes deste mercado, dos tomadores e doadores de recursos, aos diversos tipos de prestadores de serviços para este setor, é parte fundamental da equação do problema habitacional brasileiro. O mercado de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), com seus mais de dez anos de existência, já deu demonstrações que pode colaborar de forma decisiva, tanto na viabilização de financiamento de longo prazo, quanto na redução de custos para o tomador final.

Por outro lado, encontra-se em processo de gestação mais um título de crédito que buscará preencher lacunas no particular modelo nacional de financiamento imobiliário. Trata-se da Letra Imobiliária Garantida (LIG), de emissão exclusiva de instituições financeiras. Quais serão os benefícios para os captadores e os investidores de recursos do setor a partir do eventual nascimento deste mercado? Até que ponto os mercados de Letras de Crédito Imobiliário (LCI) e de CRI já proveem tais benefícios? Qual o aprendizado proveniente da evolução do mercado destes títulos deve ser transferido para o das LIGs?

Este Workshop Uqbar permitirá aos seus participantes um entendimento abrangente do mercado de CRI, assim como do desenvolvimento dos principais títulos imobiliários que dominarão o mercado financeiro e de capitais brasileiro na próxima década. O evento aborda riscos e benefícios destas operações através do estudo dos diversos tipos de estruturas e da análise de operações realizadas no mercado brasileiro, incluindo aquelas que passam ou passaram por situações de estresse.

Para aqueles que buscam se posicionar estrategicamente nos promissores mercados primário e secundário de créditos imobiliários, a participação no Workshop CRI representa uma oportunidade especial de desenvolvimento profissional através da obtenção e do aprofundamento de conhecimento sobre a inovadora tecnologia financeira de securitização, a qual se encontra em pleno momento promissor de crescimento no país.

 

O PÚBLICO - ALVO

Securitização Imobiliária é um tema de interesse para participantes de todo o processo de intermediação financeira dos negócios imobiliários, desde construtoras, incorporadoras, companhias hipotecárias e sociedades de crédito imobiliário, até investidores, institucionais e pessoas físicas, interessados nas grandes oportunidades de investimento deste setor. É um tema de fundamental importância estratégica para as empresas prestadoras de serviço que atuam como intermediários, tais como securitizadoras imobiliárias, estruturadores, agentes fiduciários, servicers, agências classificadoras de risco, escritórios de advocacia, auditores, bancos de investimento e corretoras. Finalmente, vale ressaltar a importância do tema para os reguladores, agências de fomento, bancos de desenvolvimento, caixas econômicas, auto-reguladores, consultores e empresas de informação. Todas estas instituições precisam formar e atualizar seus profissionais com o objetivo de aproveitar as oportunidades de utilização da tecnologia de securitização em seu benefício e para o desenvolvimento do mercado de capitais brasileiro.
 

O QUE O PARTICIPANTE VAI APRENDER?
Ao participar do Workshop, ele será capaz de:

• Compreender de forma clara a mudança do modelo de intermediação financeira representada pela securitização imobiliária e como este se diferencia de outras formas de captação via emissão de títulos de crédito vinculados ao segmento imobiliário (LH, LCI, LIG);

• Entender concretamente a estrutura básica de uma operação de CRI, incluindo a atuação de seus principais participantes;

• Identificar as inovações financeiras que viabilizam a securitização imobiliária;

• Analisar as principais estruturas de operações de CRI;

• Avaliar vantagens e desvantagens para os captadores de recursos através da cessão de créditos ou emissão de títulos de crédito e benefícios e riscos para os investidores nos diferentes tipos de títulos;

• Entender o atual marco regulamentar e jurídico do mercado de securitização imobiliária e como este deverá ser alterado para beneficiar todas as formas de captação de recursos para o setor imobiliário;

• Dimensionar o estágio atual dos mercados de capitais e financeiro dedicados ao financiamento imobiliário;

• Conhecer em maior detalhe exemplos de operações realizadas no mercado nacional que ilustram estruturas desenvolvidas com objetivos específicos para atender demandas de empresas captadoras de recursos e riscos incorridos por investidores.

 

O PROGRAMA

1. A tecnologia da securitização aplicada ao segmento imobiliário

2. Leitura ampla do mercado atual

3. Variações estruturais em operações de CRI

4. Risco e precificação

5. Estudos de caso

 

1. A tecnologia da securitização aplicada ao segmento imobiliário
O modelo de intermediação financeira proporcionado pela tecnologia da securitização. O papel do mercado de capitais no financiamento imobiliário. Conceitos e inovações associados à tecnologia de securitização. O lastro e os diferentes tipos de reforço de crédito e de liquidez. Análise dos participantes e respectivas funções em uma operação arquetípica de CRI. Discussão de vantagens e desvantagens do ponto de vista do captador de recursos, cedente de créditos imobiliários. Contraste e complementação com alternativas onde o captador atua como emissor de títulos de crédito lastreados nestes créditos (LH, LCI e LIG).

 

2. Leitura ampla do mercado atual
Análise do atual marco legal e regulatório, incluindo futuras alterações previstas com o advento da LIG. Dimensão da evolução e do estágio atual dos mercados de capitais e financeiro dedicados ao financiamento imobiliário. Emissões, saldo devedor e negociações. Composição por tipo de ativo-lastro, por tipo de devedor e por emissor. Indexadores, rentabilidade-alvo e prazo médios.


3. Variações estruturais em operações de CRI
Estudo dos principais tipos de estrutura de operações de CRI, com lastro pulverizado, único e híbrido, residenciais e corporativos, em Crédito Imobiliário e em Aluguel. Ilustração através de Estudos de Caso real.


4. Risco e precificação
Análise dos riscos de mercado, de crédito, estrutural, jurídico e de monitoramento associados aos investimentos em CRI. Discussão da visão das agências de classificação de risco. Modelagem e avaliação do impacto de pré-pagamento. Considerações sobre a evolução do mercado, o estágio do mercado secundário e as carências informacionais. O significado do PU, os títulos subordinados e uma abordagem realista de precificação de títulos de crédito lastreados em créditos imobiliários (CRI, LH, LCI e LIG).

 

5. Estudo de caso
Estudos de casos práticos de operações de CRI realizadas no mercado brasileiro que proporcionam análises de maior valor didático.

 

* Para estudo prévio, oferecemos o Curso on-line Introdução à Securitização Imobiliária.

 

OS FACILITADORES
Pedro Junqueira

Leonardo Augusto

Carlos Augusto Lopes


PARTICIPAÇÃO ESPECIAL
Eduardo Herszkowicz | Souza, Cescon, Barrieu & Flesch Advogados

 

VALOR E POLÍTICA DE DESCONTOS

O valor da inscrição no workshop é de R$ 1.950,00.

Inclui almoço, coffee breaks, material didático e certificado.

DESCONTOS
INSCRIÇÕES ANTECIPADAS*
Até o dia 19/01
15%
Até o dia 02/02
10%
Até o dia 13/02
5%
FIDELIDADE
Ex-alunos das Academias Uqbar
10%
Ex-alunos dos Workshops Uqbar
5%
Assinantes do Orbis
Assinantes anuais do TLON
ESTUDANTES DE GRADUAÇÃO (com comprovante da universidade que efetuem o pagamento como pessoa física)
5%

Observação: Descontos cumulativos sujeito a um máximo de 15% sobre o valor cheio.

* Matrículas realizadas e pagas.

ESPECIAIS**:

A cada 3 inscrições da mesma instituição no Workshop CRI ou no Workshop CRA, ganhe a 4ª inscrição

 

Duas inscrições nos Workshops de CRI e CRA pela mesma instituição têm 20% de desconto

 

** As promoções Especiais não são cumulativas com outros descontos

 

Inscreva-se

(21) 2529 2925 | info@uqbar.com.br

 

 

PATROCÍNIO:

souza cescon

 

APOIO:

acionista
ibef
capital aberto
abami
Brasil Econômico

 

Veja depoimentos de ex-alunos e instituições que participaram dos cursos e workshops da Uqbar

 

Consulte o Dicionário de Finanças: Fundos de Investimento Imobiliário - FII -  Cédula de Crédito Imobiliário – CCI -   Certificado de Recebíveis Imobiliários – CRI - Emissor - Finanças estruturadas - Fundos de Investimento em Direitos Creditórios - Securitização


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