4ª Academia Uqbar de Securitizao - Angra dos Reis
Data Prevista: De 19/05 às 18h a 22/05 às 15h
Local: Hotel Novo Frade - Angra dos Reis |
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"Excelente trabalho dos apresentadores ."
Ascendino Garcia - Trendbank Invest. Part. e Representações Ltda
Referente à Academia Uqbar de Securitização - Angra dos Reis - Outubro - 2009
"tima a integrao entre participantes e equipe de professores. Boa escolha para o local do evento."
Jos Augusto Porto Ferreira - Banco Central do Brasil
Referente à Academia Uqbar de Securitização - Angra dos Reis - Maio - 2009
POR QUE PARTICIPAR DA ACADEMIA UQBAR SECURITIZAO?
A Academia Uqbar de Securitização é um evento educacional mais longo e detalhado que os workshops, atendendo às demandas dos alunos que solicitaram maior tempo para assimilação e aprofundamento do conteúdo. O objetivo é um treinamento focado e intensivo para transmitir conhecimento e dar ferramentas claras e diretas para os participantes do mercado que trabalham ou pretendem trabalhar com a tecnologia de securitização.
O programa inclui os principais tópicos relacionados à securitização, tanto de ativos financeiros, de fluxo futuro e de recebíveis imobiliários (ver detalhes no item programa). Os temas serão abordados através de dinâmicas de grupo que possibilitarão a assimilação e aprendizagem, capacitando os participantes a atuar com maior conhecimento neste mercado.
O evento será realizado em um resort, possibilitando a utilização de espaços diferenciados para um treinamento mais dinâmico, interativo, divertido e diferente.
O PBLICO - ALVO
A Academia é destinada a um público amplo incluindo, entre outros executivos de: agências de fomento, bancos de investimento e de desenvolvimento, companhias securitizadoras, caixas econômicas, companhias hipotecárias, sociedades de crédito imobiliário, corretoras e distribuidoras de títulos de valores mobiliários, empresas de prestação de serviços, investidores institucionais, seguradoras, órgãos reguladores e o meio acadêmico. Especial interesse para profissionais e técnicos envolvidos nas seguintes áreas: finanças estruturadas, mercado de capitais, captação e gestão de recursos, concessão de créditos, tesouraria, gerenciamento de risco, pesquisa e jurídica.
O PROGRAMA
1. Mudança no Modelo de Intermediação
2. Estruturas Básicas
3. Estudo das Entidades Emissoras
4. Questões Estruturais e Operacionais
5. Securitização de créditos futuros
6. Securitização Imobiliária
7. Riscos e suas implicações na avaliação de títulos de securitização.
8. Modelagem
1. Mudança no Modelo de Intermediação Financeira
Reflexões sobre o modelo clássico da intermediação financeira e o novo modelo proporcionado pela tecnologia da securitização, no qual o mercado de capitais exerce um papel fundamental no financiamento dos mais diversos ativos financeiros.
2. Estruturas Básicas
Análise das principais estruturas de operações de securitização, principais participantes e suas funções: Originação; Seleção; Escolha da Entidade Emissora; Transferência de Ativos; Estruturação dos Títulos; Classificação dos Títulos; Emissão dos Títulos; Administração; Remuneração dos Investidores; Liquidação. Será dada ênfase a três tipos de securitização: a de ativos financeiros, a de fluxo futuro e a de créditos imobiliários. Todas as estruturas serão exemplificadas com operações reais realizadas no mercado nacional.
3. Entidades Emissoras
Estudo dos principais pontos da regulamentação das instituições autorizadas a emitir títulos de securitização no Brasil, com ênfase nos Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC ou Fundos de Recebíveis) e nas Companhias Securitizadoras de Créditos Imobiliários (CSCI).
4. Questões Estruturais e Operacionais
Análise de questões diretamente relacionadas à estruturação das operações como procedimento de medição e coleta dos recebíveis, tamanho e prazo da emissão, flutuações no fluxo de caixa e o risco de amortização antecipada. Serão estudados os principais tipos de gatilhos de proteção e de reforços de crédito e liquidez utilizados nas operações realizadas no país.
5. Securitização de créditos futuros
Aprofundamento de análise estrutural e jurídica para as operações lastreadas no direito de recebimento de fluxos de caixa no futuro. Principais diferenças entre securitização de ativos financeiros e de fluxo futuro .
6. Securitização Imobiliária
Aprofundamento na análise estrutural e jurídica dos principais tipos de securitização imobiliária (“operações pulverizadas” vs. “operações corporativas”). Estudo de operações lastreadas em: contratos do Sistema Financeiro Imobiliário (SFI) e do Sistema Financeiro de Habitação (SFH); contratos de aluguel built-tosuit; contratos de “sale lease-back”; contratos de concessão de direito real de superfície.
7. Riscos e suas implicações na avaliação de títulos de securitização
Estudo dos principais riscos associados ao processo de securitização. O estudo inclui: a diferenciação na análise de risco entre operações de securitização de ativos financeiros e de fluxo futuro; os critérios utilizados pelas agências classificadoras de risco; a visão do investido; a relação entre reforço de crédito e a classificação de risco atribuído pelas agências, incluindo um exemplo numérico simplificado.
8. Modelagem
Estudo, através da engenharia reversa de uma operação realizada no mercado nacional, das dependências entre elementos estruturais e os diversos riscos. Formas de mitigação de riscos de inadimplência, concentração, descasamento de taxas e diluição, através de elementos estruturais. Visão das agências de classificação de risco.
Modelagem de uma operação de securitização via FIDC, através do uso de software específico. A ferramenta permitirá aos participantes realizar um grande número de simulações com diferentes estruturas e parâmetros do ativo e do passivo da operação, incluindo escolha da estratégia de investimento em recebíveis (recompra ao longo do tempo), indexadores (como CDI futuro) e hipóteses para perdas na carteira.
METODOLOGIA
A Academia seguirá o mesmo padrão dos workshops, no sentido de envolver os participantes mediante dinâmicas de grupo especialmente preparadas para estimular a reflexão individual e a discussão grupal sobre os conceitos fundamentais. Os palestrantes utilizam as idéias e perguntas dos participantes para direcionar a apresentação dos conceitos de acordo com as necessidades e interesses do grupo. Esta participação ativa tende a aumentar os níveis de motivação e interesse, facilitando a compreensão. O evento apresentará casos reais e aproveitará o espaço do resort para desenvolver um treinamento mais dinâmico, interativo, divertido e diferente.
O MATERIAL DIDTICO
O conteúdo é apresentado de forma dinâmica e inovadora, com recursos sofisticados de imagens e animações cuidadosamente elaboradas para facilitar a compreensão dos conceitos. A Uqbar fornecerá o seguinte material:
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Curso on-line Securitização de Ativos Financeiros para estudo prévio ao evento.
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Notas: os participantes receberão material escrito cobrindo o conteúdo da “Academia”, para que acompanhem melhor a apresentação e posteriormente possam revisar e aprofundar-se nos temas de seu interesse.
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Material para leitura posterior e aprofundamento: Bibliografia, sugestões de web sites e outros recursos.
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Publicações Uqbar
OS FACILITADORES
Carlos Augusto
Lopes
Chuck Spragins, CFA
VALOR
R$ 3.700,00.
Este valor inclui hospedagem de 3 noites, todas as refeições diárias (café da manhã, almoço e jantar), coffee-breaks, material didático e certificados.
Transporte gratuito de ida e volta entre o Rio de Janeiro e o Resort.
DESCONTOS:
Matrículas realizadas e pagas até o dia 25/02/2010 - 20%
Matrículas realizadas e pagas até o dia 20/03/2010 - 15%
Matrículas realizadas e pagas até o dia 19/04/2010 - 10%
Matrículas realizadas para 3 ou mais pessoas da mesma instituição - 10%
Para ex-alunos da Uqbar e assinantes do Orbis - 15%
Para estudantes de graduação com comprovante da universidade e pagamento efetuado por pessoa física - 20%
Observação: Descontos cumulativos sujeito a um máximo de 20% sobre o valor cheio.
Increva-se clicando aqui ou entrando em contato conosco atravésdos telefones (21) 2529 2925 / (21) 2512.7947 / (21) 3738.6775 / (21) 3738.6776 ou por e-mail info@uqbar.com.br
Veja
depoimentos de ex-alunos
e
Instituies que participaram dos cursos e
workshops da Uqbar
Consulte o Dicionrio de Finanas: Companhias Securitizadoras de Créditos
Imobiliários - Emissão dos Títulos - Entidades Emissoras - Estruturação dos Títulos - Finanças estruturadas - Fundos de
Investimento em Direitos Creditórios - lei 9514/97 - Títulos de securitização - Securitização - Securitização Imobiliária - Sistema de Financiamento Imobiliário (SFI)
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