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"A inovação nos métodos educacionais proposta pela Academia são dignas de reconhecimento. Parabéns!"

Paulo José de Castro Jatahy - Banco Central do Brasil

 

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O PROGRAMA

 

1. Mudança no Modelo de Intermediação Financeira

Reflexões sobre o modelo clássico da intermediação financeira e o novo modelo proporcionado pela tecnologia da securitização, no qual o mercado de capitais exerce um papel fundamental no financiamento dos mais diversos ativos financeiros.

2. Estruturas Básicas

Análise das principais estruturas de operações de securitização, principais participantes e suas funções: Originação; Seleção; Escolha da Entidade Emissora; Transferência de Ativos; Estruturação dos Títulos; Classificação dos Títulos; Emissão dos Títulos; Administração; Remuneração dos Investidores; Liquidação. Será dada ênfase a três tipos de securitização: a de ativos financeiros, a de fluxo futuro e a de créditos imobiliários. Todas as estruturas serão exemplificadas com operações reais realizadas no mercado nacional.

3. Entidades Emissoras

Estudo dos principais pontos da regulamentação das instituições autorizadas a emitir títulos de securitização no Brasil, com ênfase nos Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC ou Fundos de Recebíveis) e nas Companhias Securitizadoras de Créditos Imobiliários (CSCI).

4. Questões Estruturais e Operacionais

Análise de questões diretamente relacionadas à estruturação das operações como procedimento de medição e coleta dos recebíveis, tamanho e prazo da emissão, flutuações no fluxo de caixa e o risco de amortização antecipada. Serão estudados os principais tipos de gatilhos de proteção e de reforços de crédito e liquidez utilizados nas operações realizadas no país.

5. Securitização de créditos futuros

Aprofundamento de análise estrutural e jurídica para as operações lastreadas no direito de recebimento de fluxos de caixa no futuro. Principais diferenças entre securitização de ativos financeiros e de fluxo futuro .

6. Securitização Imobiliária

Aprofundamento na análise estrutural e jurídica dos principais tipos de securitização imobiliária (“operações pulverizadas” vs. “operações corporativas”). Estudo de operações lastreadas em: contratos do Sistema Financeiro Imobiliário (SFI) e do Sistema Financeiro de Habitação (SFH); contratos de aluguel built-tosuit; contratos de “sale lease-back”; contratos de concessão de direito real de superfície.

7. Riscos e suas implicações na avaliação de títulos de securitização

Estudo dos principais riscos associados ao processo de securitização. O estudo inclui: a diferenciação na análise de risco entre operações de securitização de ativos financeiros e de fluxo futuro; os critérios utilizados pelas agências classificadoras de risco; a visão do investido; a relação entre reforço de crédito e a classificação de risco atribuído pelas agências, incluindo um exemplo numérico simplificado.

8. Modelagem

Estudo, através da engenharia reversa de uma operação realizada no mercado nacional, das dependências entre elementos estruturais e os diversos riscos. Formas de mitigação de riscos de inadimplência, concentração, descasamento de taxas e diluição, através de elementos estruturais. Visão das agências de classificação de risco.

Modelagem de uma operação de securitização via FIDC, através do uso de software específico. A ferramenta permitirá aos participantes realizar um grande número de simulações com diferentes estruturas e parâmetros do ativo e do passivo da operação, incluindo escolha da estratégia de investimento em recebíveis (recompra ao longo do tempo), indexadores (como CDI futuro) e hipóteses para perdas na carteira.

 
O MATERIAL DIDÁTICO

O conteúdo é apresentado de forma dinâmica e inovadora, com recursos sofisticados de imagens e animações cuidadosamente elaboradas para facilitar a compreensão dos conceitos. A Uqbar fornecerá o seguinte material:

  • Curso on-line Securitização de Ativos Financeiros para estudo prévio ao evento.
  • Notas: os participantes receberão material escrito cobrindo o conteúdo da “Academia”, para que acompanhem melhor a apresentação e posteriormente possam revisar e aprofundar-se nos temas de seu interesse.
  • Material para leitura posterior e aprofundamento: Bibliografia, sugestões de web sites e outros recursos.
  • Publicações Uqbar

 

OS FACILITADORES

Carlos Augusto Lopes

Pedro Junqueira

Leonardo Augusto Andrade

 

PALESTRANTE CONVIDADO

Daniel L. Monteiro - Araújo e Policastro Advogados

Fernando Fontes - Banco Petra

 

INVESTIMENTO 

R$4.990,00. Neste valor estão inclusos: hospedagem de 3 noites, todas as refeições diárias (café da manhã, coffee-breaks, almoço e jantar), curso online Securitização de Ativos Financeiros para estudo prévio, material didático, certificados e transporte de ida e volta entre o Rio de Janeiro e o Resort em Angra dos Reis. 

 

Formas de Pagamento:

  • Parcelado em até 5 vezes sem juros (a data da última parcela deve acontecer antes da realização do evento)
  • À vista - pagamento único podendo usufruir do plano de descontos abaixo

 

DESCONTOS
INSCRIÇÕES ANTECIPADAS*
Até o dia 14/03
15%
Até o dia 14/04
10%
Até o dia 30/04
5%
Matrículas realizadas para 3 ou mais pessoas da mesma instituição - 10%
Ex-alunos da Uqbar, assinantes do Orbis e do TLON, estudantes de graduação com comprovante da universidade e pagamento efetuado por pessoa física - 10%

Observação: Descontos cumulativos sujeito a um máximo de 15% sobre o valor cheio.

* Matrículas realizadas e pagas.

Exceção: Participantes da mesma instituição que dividem quarto têm 20% sobre o valor cheio (máximo dois por quarto)

 

Inscreva-se

(21) 2529 2925 | info@uqbar.com.br

 

PATROCÍNIO:

 

A&P

 

 

APOIO:

 

puc
acionista
ABAMI
SRB
ANFIDC
ANFAC
CEU - IICS

 

 

 

Consulte o Dicionário de Finanas: Companhias Securitizadoras de Créditos Imobiliários - Emissão dos Títulos - Entidades Emissoras - Estruturação dos Títulos - Finanças estruturadas - Fundos de Investimento em Direitos Creditórios - lei 9514/97 - Títulos de securitização - Securitização - Securitização Imobiliária - Sistema de Financiamento Imobiliário (SFI)

 

 
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